甲骨文Oracle
ORCL业务介绍：甲骨文，全球领先的企业软件和云计算公司，OCI（Oracle Cloud Infrastructure）在GPU云和AI基础设施方面快速增长，是OpenAI的重要算力合作伙伴。
OCI（Oracle Cloud Infrastructure）凭借大规模GPU集群快速增长，是AI算力云的重要赛道
上市市场
纽交所
总部地区
美国
核心财务数据
数据更新：2026-04-10市值
$396.5B
营收(TTM)
$64.1B
营收同比增长
+21.7%
毛利率
67.1%
经营利润率
32.7%
估值
25.8 (PE)
此页面仅供个人研究AI产业，不构成投资建议
AI 受益逻辑
受益程度：高Oracle凭借高性能云基础设施（OCI）成为AI时代的黑马。OCI的GPU集群性能和性价比优于AWS，已获得OpenAI等顶级AI公司的大额合同。数据库业务也通过AI增强实现升级。 因果链：AI公司需要大规模GPU集群 → OCI网络架构适合大规模AI训练 → 获得OpenAI/xAI等重磅客户 → 云业务增速行业第一
云业务年营收
~$250亿
FY2025（截至2025年5月），同比+25%+
剩余履约义务
$970亿+
已签约未执行合同，AI驱动大幅增长
AI客户
OpenAI/xAI等
顶级AI公司选择OCI
主营业务构成
云服务（IaaS+SaaS）
~45%
云授权和本地授权
~30%
硬件
~5%
服务
~20%
注：业务占比为估算值，基于最近财年营收拆分
市场地位
云基础设施(OCI)
营收占比 ~25%全球
甲骨文4%
AWS31%
Azure25%
GCP12%
其他28%
2025Q1 全球IaaS
数据库软件
营收占比 ~30%全球
甲骨文40%
Microsoft SQL18%
AWS(RDS/Aurora)12%
PostgreSQL10%
其他20%
2025 全球关系数据库
企业应用(ERP/HCM)
营收占比 ~25%全球
甲骨文12%
SAP25%
Workday8%
其他55%
2025 估算
注：市场份额为行业估算值，基于公开数据与分析师报告
关键变量与不确定性
1
云市场份额偏小
OCI全球市占率仅约2-3%，远低于AWS/Azure/GCP，客户基础薄弱。
2
大客户依赖
AI云收入高度依赖少数大客户（OpenAI、xAI等），这些客户可能自建基础设施。